据《东光县志》记载，北宋从太祖开宝到至道年间，大雨频繁，洪水泛滥，死伤者无数。人们为了乞求神力，决定铸塑铁佛，以镇天灾。吴桥镇有一位张铁匠，带领数百名工匠，支起百余盘熔炉，化开铁水，铸成铁佛。据说，从此之后，当地就洪水
不兴、风调雨顺了。百姓为谢佛恩，就为铁佛建起庙宇，题名“普照寺”，意为铁菩萨金光普照东光。这尊铁佛高8．24米，重48吨，是我国最大的座式铸铁佛像。关于铁佛之大，也有一个传说，说是有一天人们打扫寺院、擦洗大佛，大家擦完铁佛的脚、腿、身体后，为怎样擦到头、肩而发起了愁来。这时，西南营村的一个青年想出了办法，他顺着铁佛手指上悬挂的红布往上爬，爬到右手处时，他两手抓着铁佛的手，从铁佛弹指状的手指间钻过去，爬到铁佛臂弯里，顺着胳膊爬到肩膀上，这样才正好擦到铁佛的头、肩。
铁佛在“文革”期间被毁，l986年重建铁佛寺时，捐资人中有一个日本入特别引入注意，据说，此人与铁佛尚有一段尘缘。原来，1945年日本投降后，日本人在中国成了过街老鼠，无处藏身。这个日本人在中国虽未做过什么坏事，但还是遭到当地老百姓的追打。他情急之中躲入了铁佛座下的一口古井里，并双手合十，暗暗许了一愿： “佛祖若能保我渡过此难，平安回国，我一定重建庙宇，再塑金身。”也许真是佛祖的保佑，他躲过了这一难，平安回到了日本。回国后，他一直没有忘记当年自己对铁菩萨许下的诺言，直到当他听说当地政府要重修铁佛寺的消息后，就专程来到东光，捐资铸造铁佛，这也算了却了他的一段多年未了的佛缘。